事情：公司拟向WANGYUAN(王元)、上海源盟、启东源力、宁波九胜发行股份及付出现金的方法收买药源药物100%股权，其间，皓元医药以股份付出的对价份额为64.09%，算计2.69亿元，现金付出份额为35.91%，算计1.51亿元，本次买卖标的财物的价格估计不超越4.2亿元。此外，公司拟向操控股权的人安戌信息发行股份征集配套资金，资金总额不超越5000万元，用于付出本次重组相关费用、新建项目出资以及弥补流动资金。征集配套资金发行价格为151.33元/股。

  有望推进公司事务往制剂范畴延伸，打造一体化服务途径。药源药物在CMC事务范畴深耕18年，是一家聚集于供给原料药、制剂药学工艺研制、注册和产业化服务的高新技能企业，尤其在制剂CMC范畴具有竞赛优势。药源把握多项职业抢先技能，有多功能制剂出产途径，包含4个口服固体制剂制备途径和1个外用制剂制备途径，制剂出产途径通过了欧盟QP质量审计并顺畅接受了国家药监局和江苏省药监局药品注册和GMP二合一动态查看，为制剂规模化出产供给了确保。收买药源药物后不只打造“中间体—原料药—制剂”一体化服务途径，一起提高公司的规模化出产才能。

  事务间协同性强，公司基因附近。药源药物由留学归国博士领衔创立，公司注重研制，2021年研制团队107人，占总职工的64%，主干职工均具有10年以上的工艺和质量研讨经历，股权鼓励准则确保了研制团队的相对来说比较稳定，有利于进一步增高公司的技能壁垒。别的，皓元医药同药源药物可同享收买途径、客户资源以及先进的管理经历，推进事务的协同开展。

  增厚公司成绩，盈余才能有望提高。成绩许诺方拟许诺药源药物2022、2023和2024年度净利润将别离不低于2,000万元、2,600万元、3,800万元，算计不低于8,400万元。在上述许诺顺畅完成的情况下，公司的成绩逐渐提高，促进公司的继续开展。

  盈余猜测与出资评级：公司向CXO全产业链继续拓宽完善，本次收买事情有望带来公司估值的提高。不考虑收买带来的成绩增加，咱们估计公司2022、2023年的归母纯利润是2.75、3.85亿元，当时股价（157.50元）对应PE为43、30倍。